Аналитика

Рынки акций

Утренний фондовый экспресс.

02.07.2012
Общий фон для российского фондового рынка
в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие европейские и американские фондовые индексы отреагировали в пятницу бурным ростом на позитивные сообщения с проходившего общеевропейского экономического Саммита — немецкий DAX (+4,3%), французский CAC (+4,8%), британский FTSE-100 (+1,4%), американские Dow (+2,2%), SP500 (+2,5%), Nasdaq Сomposite (+3,0%). При этом европейская валюта укрепилась к доллару США на максимальную величину в текущем году, подтянувшись к отметке в 1,27. Европейские лидеры разработали многообещающий план действий по преодолению европейского кризиса, включающий согласованный сторонами «пакт роста», бюджетный союз и механизмы поддержки, которые послужат углублению экономического и монетарного союза. Полномочия Европейского Центробанка (ЕЦБ) будут расширены. При участии ЕЦБ будет создана единая система европейского надзора за банками. Предполагается, что средства европейских финансовых фондов будут использоваться напрямую для докапитализации банков, испытывающих проблемы. Это, прежде всего, выгодно Испании, пытающейся преодолеть банковский кризис. В свою очередь, Италии обещана помощь в снижении значительно выросших в последнее время процентных ставок по ее государственным облигациям. В этом контексте испанский фондовый индекс IBEX в пятницу подскочил на 5,7%, а итальянский FTSE MIB вырос на 6,6%. Решения очередного саммита ЕС вызвали у инвесторов много ожиданий, однако со временем их надежды вновь могут растаять, как это уже бывало прежде. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии отмечается позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $96,4 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Рынок акций РФ завершил минувшую неделю на мажорной ноте благодаря позитивным новостям с проходившего саммита ЕС, которые стали поводом для роста ведущих мировых фондовых индексов, а также цен на нефть марки Brent. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, прибавил за прошлую неделю почти 3%, вплотную подойдя к зоне сопротивления росту, располагающейся в районе отметки 1400 пунктов и соответствующей примерно двухмесячным максимумам этого индекса. Относительный однодневный прирост индекса ММВБ в минувшую пятницу оказался максимальным с марта текущего года, а на графике индекса ММВБ в недельном формате сформировалась модель, которую можно трактовать как «бычье поглощение». Это является симптомом восходящего движения, которое на предстоящей неделе должно получить свое подтверждение взятием индексом ММВБ отметки в 1400 пунктов и установлением им новых максимальных двухмесячных отметок. Неспособность этого индикатора закрепиться выше уровня в 1400 пунктов станет признаком слабости рынка, и в случае очередной порции негативных новостей индекс ММВБ вновь может откатиться к зоне поддержки, располагающейся возле 1350 пунктов. При этом основное влияние на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут индексы деловой активности в промышленности Италии в 11.43 мск, Франции в 11.48 мск, Германии в 11.53 мск, Еврозоны в 11.58 мск, Великобритании в 12.28 мск, уровня безработицы в еврозоне в 13.00 мск, расходы на строительство и деловая активность в промышленности США в 18.00 мск. Кроме того, на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут данные по американскому рынку труда. Европейский Центробанк 5 июля может принять решение о смягчении своей монетарной политики.

Газпром-ао. Котировки акций Газпрома продолжают колебания в районе отметки в 155 руб., несколько отставая от положительной рыночной динамики. В ближайшей перспективе консолидация в акциях Газпрома вблизи текущих уровней, по всей видимости, продолжится.

Сбербанк-ао. Акции Сбербанка завершили минувшую неделю бурным ростом в русле глобальных тенденций увеличения интереса к акциям европейских банков. Последнее произошло благодаря достигнутым на прошедшей неделе на Саммите ЕС договоренностям о создании единой европейской системы банковского надзора и возможности непосредственной докапитализации испытывающих проблемы банков из средств европейских фондов. В ближайшие дни акции Сбербанка могут предпринять попытку подняться в район июньских максимумов, где располагается зона сопротивления их росту.

Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома отреагировали в конце недели ростом на позитивные корпоративные новости. Как стало известно, Совет директоров Связьинвеста одобрил передачу Ростелекому принадлежащих холдингу 50% ЗАО «Скай Линк». В обмен холдинг получит от дочерней компании Ростелекома — ООО «Мобител» — 56,287 млн. обыкновенных акций оператора. Оценка приобретаемого Связьинвестом пакета акций Ростелекома определена независимым оценщиком на уровне 9,4 млрд. рублей. Это соответствует примерно 167 руб. за одну обыкновенную акцию Ростелекома и на 40% превышает текущие рыночные котировки, свидетельствуя о недооценке рынком фундаментальной стоимости акций компании. Если котировкам акций Ростелеком удастся преодолеть зону сопротивления, располагающуюся возле отметки в 120 руб., то в среднесрочной перспективе они могут подняться к уровню в 130 руб.


Возврат к списку