Аналитика

Рынки акций

Утренний фондовый экспресс.

28.02.2011

Общий фон для российского фондового рынка перед открытием торгов, по нашим оценкам, сложился нейтральным. Рынок акций США завершил торги в пятницу с повышением ведущих индексов DJIA /+0,51%/, S&P500 /+1,06%/, Nasdaq Composite /+1,6%/. Индексы DJIA и S&P500 в конце торговой недели продолжили отскок от достигнутых в четверг поддержек, расположенных около 12000 и 1300 пунктов соответственно. При этом индекс волатильности американского рынка VIX в пятницу упал на 9,9%, сигнализируя о снижении беспокойств инвесторов относительно неблагоприятного развития событий. Международное энергетическое агентство заявило, что кризиса на нефтяном рынке в связи с сокращением нефтяных поставок из Ливии нет. Тем не менее, цены на нефть марки Brent удерживаются выше отметки в $113 за баррель на фоне сохраняющейся напряженности в Северной Африке и на Ближнем Востоке. Мартовский фьючерс на индекс РТС RTSI-3.11 в вечернюю торговую сессию в пятницу вырос на 0,26%, поднявшись до отметки 193,34 тыс. пунктов. Ближайшие зоны поддержки для RTSI-3.11, по нашим оценкам, лежат возле 190 и 188 тыс. пунктов, а сопротивления находятся около 194 и 198 тыс. пунктов. Фьючерсы на отечественные “голубые фишки” в пятницу в вечернюю торговую сессию изменились разнонаправленно: Газпром: GAZP-3.11 /-0,04%/; Сбербанк: SBER-3.11 /+0,28%/; Лукойл: LKOH-3.11 /-0,16%/; Норникель: GMKR-3.11 /+0,05%/. На фондовых площадках в Азии сегодня преобладает позитивная динамика. Начало торгов на европейских рынках акций мы ждем с разнонаправленным изменением ведущих индексов в пределах 0,3%. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром снижаются на 0,1-0,2%. Доллар США на валютном рынке теряет свои позиции, индекс доллара снижается на 0,1%.

Открытие рынка акций РФ в сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть с небольшим повышением котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Индекс ММВБ в пятницу вышел вверх из торгового диапазона, в котором пребывал последние две недели. Продолжение повышения этого индекса в перспективе представляется нам более вероятным сценарием дальнейшего развития событий. Однако на пути подъема индекса ММВБ сейчас располагаются несколько плотно расположенных зон сопротивления росту, первая из которых находится около 1750-1760 пунктов. Дальнейшие помехи развитию повышательной тенденции могут возникнуть на уровнях февральских и январских максимумов индекса ММВБ, а также в районе психологической отметки в 1800 пунктов. При этом ближайшая поддержка по индексу ММВБ теперь располагается в районе верхней границы покинутого им торгового диапазона, возврат в который будет дурным знаком и признаком слабости рынка. В рамках обозначившегося восходящего движения, как мы предполагаем, индекс ММВБ на предстоящей неделе с вероятностью 80% превысит отметку в 1760 пунктов. Значимое влияние на динамику рынка акций РФ в перспективе будет оказывать развитие ситуации на мировых фондовых площадках, изменение мировых цен на сырье, поведение доллара США к рублю и на международном валютном рынке. При этом из-за значительных колебаний цен на нефть рынок акций останется волатильным, а неблагоприятным моментом для рынка акций РФ может стать коррекция бурно выросших в феврале нефтяных цен. Значимыми событиями предстоящей недели, которые могут повлиять на настроения инвесторов, станут показатели ВВП, розничных продаж, безработицы и деловой активности в Еврозоне, а также показатели деловой активности и рынка труда в США. Сегодня наибольшее внимание инвесторов привлекут показатели инфляции в Еврозоне /13:00 мск/, личных доходов/расходов в США /16:30 мск/, Чикагского индекса PMI /17:45 мск/ и рынка жилья США /18:00 мск/.

Газпром-ао /закрытие 209,3 руб., +0,6%/. Акции Газпрома на фоне усилившихся беспорядков в Северной Африке и на Ближнем Востоке стали у инвесторов фаворитами на прошлой неделе, прибавив более 7%. Отметим, что глава Газпрома Алексей Миллер на минувшей неделе встретился с Президентом Франции Николя Саркози. На прошедшей рабочей встрече речь шла о развитии сотрудничества между российскими и французскими компаниями в газовой и энергетической сферах, а особое внимание было уделено прогрессу в реализации совместных проектов Газпрома и французских компаний. Можете вспомнить, к кому еще из топ-менеджеров российских компаний в последние несколько лет было проявлено такое внимание? По всей видимости, дело в том, что такие европейские страны, как Италия, Франция и Испания сильно зависят от поставок энергоносителей из Северной Африки. Например, доля ливийских энергоносителей в общем потреблении этих стран составляет 22%, 16% и 13% соответственно. Поэтому существенное сокращение надежности поставок энергоносителей из взбунтовавшегося региона предоставляет Газпрому прекрасные шансы укрепить свои позиции на европейском рынке, что, собственно, и отражается ростом котировок его акций. Мы ждем продолжения повышения котировок акций Газпрома в среднесрочной перспективе. При этом ближайшие поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 205 и 200 руб., а зоны сопротивления росту располагаются около и 211 и 215 руб.

Сбербанк-ао /закрытие 100,34 руб., +3,23%/. Котировки обыкновенных акций Сбербанка в конце недели смогли отыграть большую часть недельных потерь, потеряв всего 0,5% по сравнению с предыдущей неделей. Для того, чтобы переломить сложившуюся негативную тенденцию в котировках акций Сбербанка, им, как мы предполагаем, необходимо закрепиться выше отметки в 103 руб., преодолев локальные сопротивления около отметок 100, 102 и 103 руб., что в принципе им по силам. При этом текущие зоны поддержки, на наш взгляд, сейчас находятся в районе 98 и 96 руб. В плане корпоративных новостей в фокусе внимания в ближайшее время будут находиться вопросы выбора Сбербанком варианта создания инвестиционного банковского холдинга, который, по словам главы Сбербанка Г.Грефа, будет определен в течение одной-двух недель.

Полный текст Утреннего фондового экспресса

Настоящий комментарий предоставляется исключительно в информационных целях и не содержит рекомендаций или предложений о совершении сделок. ОАО «Промсвязьбанк» уведомляет, что использование представленной информации не обеспечивает защиту от убытков или получение прибыли.

Возврат к списку