Аналитика

Рынки акций

Утренний фондовый экспресс.

04.05.2011

Общий фон для российского фондового рынка перед открытием торгов, по нашим оценкам, сложился негативным. Рынок акций США вчера завершил день с преимущественным понижением ведущих индексов. Аутсайдерами на американском фондовом рынке в контексте более чем 2% снижения мировых цен на “черное золото” оказались акции нефтегазовых компаний. Индекс нефтегазового сектора в США стал лидером падения, потеряв 2,4%. Вместе с тем, отмечался существенный рост индексов фондовой волатильности, которые еще называют индексами страха инвесторов. Американский VIX вчера прибавил 4,4%, а британский VFTSE подскочил на 6,2%. Рост американского VIX за последние два дня на 13,2% указывает на растущую обеспокоенность инвесторов относительно дальнейшего неблагоприятного развития событий. Резко подскочила и волатильность фондового рынка РФ. Индекс RTSVX вчера взлетел на 11,9%. Июньский фьючерс на индекс РТС RTSI-6.11 вчера в вечернюю торговую сессию потерял 0,57%, опустившись до отметки 192,5 тыс. пунктов. Ближайшие зоны поддержки для RTSI-6.11, по нашим оценкам, сейчас лежат возле 190 и 188 тыс. пунктов, а сопротивления росту находятся около 195 и 197 тыс. пунктов. Фьючерсы на отечественные “голубые фишки” вчера вечером изменились разнонаправленно: Газпром: GAZP-6.11 /+0,12%/; Сбербанк: SBER-6.11 /-0,24%/; Лукойл: LKOH-6.11 /-0,67%/; Норникель: GMKR-6.11 /+0,35%/. На биржевых площадках в Азии сегодня отмечается преимущественно негативная динамика. Открытие европейских фондовых рынков мы ждем с понижением ведущих индексов на 0,4-0,6%. Фьючерсы на ведущие индексы США сегодня теряют 0,2-0,4%. Цены на нефть сегодня утром продолжают снижение, теряя 0,3-0,5%. Доллар США на международном валютном рынке немного укрепляется, индекс доллара прибавляет 0,1%.

Открытие рынка акций РФ в сложившихся условиях мы ожидаем с преимущественным понижением котировок относительно закрытия предыдущего торгового дня на 0,3-0,8%. Российский рынок акций начал май на минорной ноте, с ходу пробив минимальные значения минувшего апреля и практически достигнув за один бросок мартовских минимумов. В лидерах падения вчера были акции наиболее капитализированных нефтегазовых и металлургических компаний, а также банков. Мы полагаем, что есть, как минимум, пять причин, объясняющих текущую слабость российского фондового рынка. Прежде всего, это начавшаяся коррекция на рынках сырья и негативная динамика ведущих мировых фондовых индексов, а также рост фондовой волатильности, свидетельствующей о нарастании инвестиционных рисков. Стоит также отметить напряженную ситуацию с рублевой ликвидностью на денежном рынке РФ. Краткосрочные рублевые ставки вчера подскочили до максимальных отметок с ноября прошлого года. Нельзя также не упомянуть, сезонный фактор типично майской распродажи на рынке акций /Sell in May and go away/. Заметим, что апрельская волна снижения индекса ММВБ составляла около 150 пунктов. Если размер текущей волны снижения будет с ней сопоставим, то достижение индексом ММВБ в мае минимальных значений в текущем году представляется вполне реальным. Сегодняшний день будет насыщен данными макроэкономической статистики. Наиболее значимыми для рынка данными макростатистики сегодня станут индексы деловой активности в сфере услуг Франции /11:48 мск/, Германии /11:53 мск/ и Еврозоны /11:58 мск/, розничные продажи в Еврозоне /13:00 мск/, индексы ипотечного рынка США /15:00 мск/, число запланированных увольнений по расчетам Challenger /15:30 мск/, данные по занятости в США от ADP /16:15 мск/, индекс деловой активности ISM в непроизводственной сфере США /16:15 мск/, запасы энергоносителей в США /18:30 мск/. Кроме того, свою отчетность инвесторам сегодня представят BNP Paribas, Statoil, Siemens, BMW и ряд других компаний.

Газпром-ао /закрытие 221,6 руб., -4,4%/. Акции Газпрома вчера в условиях ухудшившегося внешнего фона пробили зону поддержки, сосредоточенную чуть ниже отметки в 230 руб. Образовавшаяся лавина стоп-лоссов привела к рекордные с ноября 2009 года потерям за одну торговую сессию в почти 10 руб. В конце торгов котировки акций Газпрома вчера практически достигли следующей области поддержки, расположенной около 220 руб., от которой вероятен отскок. Ближайшие зоны сопротивления росту котировок акций Газпрома, по нашим оценкам, сейчас лежат возле 230 и 235 руб., а области поддержки находятся возле 220 и 215 руб.

Сбербанк-ао /закрытие 97,7 руб., -2,3%/. В акциях Сбербанка локальная нисходящая тенденция вчера получила ускорение после того, как стало ясно, что выше психологической отметки в 100 руб. им закрепиться не удается. В итоге акции Сбербанка скатились в область цен 94-98 руб., где у них достаточно много локальных поддержек, за которые они могут зацепиться и показать ощутимый подскок в случае проявления активности со стороны покупателей.

Полный текст Утреннего фондового экспресса

Настоящий комментарий предоставляется исключительно в информационных целях и не содержит рекомендаций или предложений о совершении сделок. ОАО «Промсвязьбанк» уведомляет, что использование представленной информации не обеспечивает защиту от убытков или получение прибыли.

Возврат к списку