ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 15 ноября 2021 г.

15.11.2021

ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 15 ноября 2021 г.

В начале недели на мировых рынках складывается слабо позитивный настрой

Ожидаем плавного возвращения пары доллар-рубль к отметке 72 руб.

Индекс МосБиржи продолжит консолидироваться в диапазоне 4100 – 4150 пунктов с попытками пробития нижней границы

Доходность 10-летки на текущей неделе попытается вернуться к отметке 8,0% годовых после пятничной коррекции

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Чистая прибыль Роснефти (ПОКУПАТЬ) за 3 кв. выросла на 35% кв./кв., до 314 млрд руб. – (ПОЗИТИВНО)

НАШЕ МНЕНИЕ: Отчетность Роснефти оказалась по всем ключевым показателям (выручка, EBITDA, чистая прибыль) лучше ожиданий рынка. Этому способствовали как исключительно благоприятная ценовая конъюнктура на рынке углеводородов, рост добычи за счет смягчения условий в рамках сделки ОПЕК+, так и увеличение объемов реализации нефти, газа и нефтепродуктов за счет повышенного спроса. Полагаем, что результаты за 4 кв. 2021 г. будут также сильными при условии сохранения благоприятной ценовой конъюнктуры. На фоне этого мы полагаем, что акционеры Роснефти могут рассчитывать на дивиденды за 2-е полугодие 2021 г. в размере 27 руб./акцию. Таким образом, совокупно за год акционеры могут получить 45,03 руб./акцию, доходность – 7,2%. С учетом ожидаемой дивидендной доходности мы сохраняем рекомендацию «покупать» акции Роснефти с целевым уровнем 710 руб./акцию. Бумаги компании также интересны на долгосрочную перспективу за счет развития проекта Восток Ойл и получения налоговых льгот.

Скачать файл обзора