Аналитика

Архив аналитических материалов
Вы можете получать наши аналитические материалы, заполнив форму подписки
  Календарь
     
Календарь

13.11.2020 Мониторинг первичного рынка: Московская область
На этой неделе успешно провели сбор заявок Свердловская, и Ульяновская области. Сегодня Московская область собирает книгу на 6-летние бонды. На следующей неделе планируют размещение облигаций Омская и Нижегородская области. К списку корпоративных заемщиков, которые планируют размещение новых облигаций добавился ЧТПЗ, ХК Финанс.
Подробный комментарий к размещению нового выпуска облигаций Московской области приведен далее.



Скачать файл обзора

11.11.2020 Мониторинг первичного рынка: Свердловская область
На этой неделе планируют сбор заявок на новые облигации Свердловская, Московская и Ульяновская области.
Подробный комментарий к размещению нового выпуска облигаций Свердловской области приведен далее.


Скачать файл обзора

27.10.2020 Мониторинг первичного рынка: ЯТЭК
На прошлой неделе провели сбор заявок инвесторов на новые облигации Промсвязьбанк, Санкт-Петербург, СофтЛайн, ЭР-Телеком, Альфа-Банк. Исторически низкие ставки по депозитам в банках стимулируют спрос на облигации качественных корпоративных заемщиков со стороны институциональных и розничных инвесторов.
На текущей неделе сбор заявок на новые облигации проводят ОКЕЙ и ЯТЭК. Подробный комментарий к размещению нового выпуска облигаций ЯТЭК приведен далее.

Скачать файл обзора

21.10.2020 Мониторинг первичного рынка: Софтлайн
На этой неделе провели сбор заявок инвесторов Альфа-Банк, ЭР-Телеком, Софтлайн. Закрытие книг заявок проходило с увеличением первоначальных объемов и понижением ориентиров ставки купона. По соотношению риск/доходность наиболее интересным считаем новый выпуск Софтланй 1Р4 с доходностью 9,2% годовых (при дюрации 2,6 года бумага предполагает премию к ОФЗ в размере 447 б.п.).  В августе Эксперт РА повысило рейтинг компании с «ВВВ» до «ВВВ+».
В ближайшее время планируют размещение новых облигаций Санкт-Петербург, Промсвязьбанк, Окей.
ГТЛК планирует 29 октября вторичное размещение облигаций, предъявленных по оферте.
Новые облигации квази суверенных заемщиков (Санкт-Петербург, Промсвязьбанк) могут быть интересны для консервативных инвесторов.

Скачать файл обзора

21.02.2020 Мониторинг первичного рынка: ГК Самолет
ГК «Самолет» планирует 27 февраля сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций. Ориентир ставки купона был объявлен в начале февраля в широком диапазоне 10,75-11,25% годовых, что соответствует эффективной доходности 11,04-11,57% к погашению через 3 года. С учетом смещения вниз доходности ОФЗ за последние 2 недели, мы считаем интересным участие в первичном размещении при ставке купона от 10,50% годовых.
ГК «Самолет» занимает 2-е место в Московском регионе по объему строительства и продаж жилой недвижимости. По итогам 2019 года компания ввела в эксплуатацию 0,5 млн кв. м. Объем продаж недвижимости вырос на 8,2% - до 47,6 млрд руб. Портфель реализуемых проектов превышает 11 млн кв. м. Компания характеризуется низкой долговой нагрузкой за счет продаж на ранних стадиях строительства и приобретения земли в обмен на долю в проекте. Показатель Чистый долг/EBITDA < 2х.

Скачать файл обзора

15.03.2018 Мониторинг первичного рынка: Russia-2029 и Russia-2047
PSB Research || Мониторинг первичного рынка: Russia-2029 и Russia-2047

Скачать файл обзора

12.02.2018 Мониторинг первичного рынка: Новая Перевозочная Компания (Globaltrans)
PSB Research || Мониторинг первичного рынка: Новая Перевозочная Компания (Globaltrans)

Скачать файл обзора

23.01.2018 Мониторинг первичного рынка: Полюс
PSB Research || Мониторинг первичного рынка: Полюс

Скачать файл обзора

22.01.2018 Мониторинг первичного рынка: ТрансКонтейнер
PSB Research || Мониторинг первичного рынка: ТрансКонтейнер

Скачать файл обзора

15.01.2018 Мониторинг первичного рынка: Фосагро
PSB Research || Мониторинг первичного рынка: Фосагро

Скачать файл обзора


1 2 3 4 5 6