Кредитный комментарий: Алроса, БИНБАНК.
Кредитный комментарий: Алроса, БИНБАНК.
КРЕДИТНЫЙ КОММЕНТАРИЙ
АЛРОСА (Вa3/ВВ-/ВВ-): отчетность за 1 пол. 2013 г.
Алроса представила, скорее, нейтральные для облигаций компании результаты. Выручка показала рост, но прибыльность бизнеса из-за издержек производства снизилась. Долговая нагрузка подросла в сравнении с 2012 г. после покупки алмазодобывающих активов. Объем короткого долга довольно высокий, но компания планирует продать непрофильные газовые активы, а вырученные средства направить на его погашение. Агентства уже заявили о возможном повышении рейтинга компании на 1 ступень в случае реализации сделки.
Бинбанк (?/В/-): итоги 1 полугодия по МСФО.
Мы нейтрально оцениваем вышедшую отчетность: в кредитном профиле Банка практически нет изменений. Риски сохраняются, несмотря на рост масштабов бизнеса. Ожидания по текущему размещению после выхода отчетности сохраняются.
